根據兩局頒發的《關于未成年人免遭電子煙的侵害》的通告，嚴禁并禁止未成年人購買及使用電子煙產品。保護未成年人的成長健康，是每一位社會民眾應盡的責任。大家好，這里是只說真話的格物消費。英美煙草（BAT）（BTI.US）在電子霧化領域繼續保持著對JUUL的高速追趕。其首席執行官杰克·鮑爾斯日前表示，由于新型煙草銷售好于預期，英美煙草近期將其按固定匯率計算的全年營收增長預期上調至5%以上，此前預期增長3%至5%。今年一季度，使用其Vuse系列等新型煙草產品的消費者數量增加了140萬，使其非可燃燒類產品消費者總數達到1490萬。鮑爾斯表示，公司新類別產品現已在53個國家/地區的74個市場上銷售，Vuse系列在主要市場中的份額都在增加，在電子霧化領域接近全球領先地位，在美國、加拿大、英國、法國、德國五大市場共占到了31.4%的份額，份額較去年增長5.9%。數據不會說謊，BAT與JUUL之間的距離正不斷縮短。而BAT預計，2021年其新型煙草產品營收還將繼續加速增長，目標到2025年其相關產品部門的營收達到50億英鎊（合70.9億美元）。反觀JUUL，在陸續撤出全球多個主要市場的同時，據Nielsen數據顯示，其在美國市場份額由2020年12月的53.4%減至2021年6月的49.7%。BTA的底氣來自于何處？很大程度上源于其在自動化上的不斷加碼。據外電消息，BAT已在中國布局完成最新一代封閉式電子霧化產品全自動化生產線。此次完成全新自動化升級，BAT新產線的產能已超過行業現有主流水平一倍多，這也讓其在自動化生產水平上實現對JUUL的逆襲，進一步打開了市場擴張的想象空間。值得注意的是，BAT自動化升級的背后閃現的是一家中國企業的身影。從接近思摩爾國際（06969.HK）的消息人士獲悉，其近年來一直將深植行業的自動化研發作為核心戰略，BAT 已經是其主要合作客戶之一。而分析人士指出，當下電子煙賽道競爭已經進入“下半場”。無論是品牌方和制造商，自動化已成為巨頭之間角力的“撒手锏”。從“自動化”邁向“專業自動化”電子霧化制造必經之路美國機械工程師D.S.Harder在1936年就曾給“自動化”一詞做出定義：他認為，在生產過程中，機器之間的零件轉移不用人去搬運就是“自動化”。時間過去80多年，自動化已在航空、汽車等制造領域不斷落地。但從全球綜合數據來看，優質、高效、低耗的自動化工藝普及率依然不足20%。精密制造已是大勢所趨，自動化的落地對專業化要求不斷提升，不僅需要對材料、設備、模具開發有充分認識和掌控，更需要工藝創新、產品研發、品質管理、市場認知等方面的深厚經驗。換句話說，從“自動化”到“專業自動化”，看似只是簡單的技術嫁接，但深層次上考驗的卻是對產品、技術及市場的理解。電子煙制造亦是如此，“專業自動化”影響著市場競爭格局，由此產生的馬太效也越發明顯。 一個典型的案例是，思格雷推廣其陶瓷芯POD產品“刀鋒”的同時，還視頻“曝光”了其陶瓷霧化芯自動化裝配線。其中，自動化就被定位為“刀鋒”的最大賣點之一。思格雷在其自動化的宣傳片中，整體展現了“無人化”的制造過程和生產環境?？梢哉f，由以往專注的開放式“大煙”轉戰封閉式“小煙”，思格雷一直期待通過自動化實現在封閉式POD賽道的追趕超車。而不止思格雷這樣的行業“老炮”，渴望借自動化打開局面的，還有比亞迪電子（00285.HK）等跨界電子煙制造領域的EMS（電子制造服務）“新軍”。比亞迪內部人士就曾表示，對于用自動化造汽車、造電腦、造手機、造平板、造口罩的比亞迪來說，“造煙”無非是在滿紙的代工名單中再多寫上一個品類。有消息稱，目前其已綁定中京、藍沛等客戶，電子煙量產計劃在2021年下半年加快?！翱缃纭倍鴣淼倪x手忙著借勢自動化，作為行業領跑者的思摩爾同樣是備受關注的焦點。作為BAT、悅刻等背后的“隱形巨頭”，思摩爾擁有18.9%的全球市占率，超過第2-5名之和，旗艦品牌FEELM年產能達30億支，實力可見一斑。在業內人士看來，思摩爾擁有十余年封閉式霧化產品研發制造經驗，成功服務全球眾多大客戶，其對于生產工藝優化有著深入理解和認知，在此基礎上形成的思摩爾版自動化方案引人想象。然而遺憾的是，一向在訊息披露方面頗為“低調”的思摩爾，并未對外界過多透露其自動化的最新狀況，不多的資料來自2020年12月底其在深圳舉辦的媒體開放日活動。其時公布的數據顯示，思摩爾早在幾年前就已投入巨大人力物力研發專業自動化生產線，2019年自主研發出全球首條全流程全自動封閉式POD生產線，截至2020年Q4其自動化產線單線生產速度超過7200UPH，且其自動化工廠已具備了規?；瘡椭频目赡?。值得注意的是另外幾項可能很多人未曾關注到的數據：思摩爾版的自動化已實現100%自動全檢，生產制造良品率超過99.8%?？梢哉f，全球大客戶嚴苛標準的要求，不斷刷新其生產制造的標準。此前便有在思摩爾自動化生產車間探訪過的媒體報道，其車間達到了生產醫用口罩的十萬級無塵標準，進入之前須穿戴無塵套裝，使用消毒液及飲用水級別凈水洗手。而思摩爾目前全球申請的超過2300項專利中，也有不少是圍繞自動化所布局的。自動化實力巨頭競爭的勝負手全球電子煙監管趨嚴不斷拉高行業的準入門檻，也讓具有強大品質管控能力的龍頭受益。在全球最大的電子煙市場美國，FDA要求的PMTA（Premarket Tobacco Application）成為唯一的入場券，它同樣具有全球示范效應。PMTA認證涉及產品研發、生產、檢測及臨床實驗報告等各個方面，僅一款產品的申請材料就達幾萬頁，這其中品質安全是重中之重。國內具備實力并已提交或協助客戶提交PMTA申請的企業寥寥無幾。而綜合來看，都是在行業長期深耕的頭部專業電子霧化企業。中國的監管政策暫時仍然充滿不確定性，但基本方向已基本明確，在生產制造層面，品質安全依然至關重要。正如行業媒體所評論的，只有通過品質安全的大考，電子煙品牌才能“活下去”并在未來“活得好”。將品質安全視為“生命線”已經成為主旋律，行業巨頭們不約而同地加碼更加專業、可靠的自動化產線賦能“生命線”。媒體報道顯示，BAT持續加大與思摩爾的合作力度，2021年后者對VUSE的供應份額有望進一步提升至85%以上。值得注意的是，思摩爾的另一重要伙伴悅刻也加強了雙方超越傳統供需關系的合作。霧芯科技（RLX.US）近期公布的一季報顯示，其將與思摩爾共同建設第二和第三個獨家生產工廠，高速自動化產線將成為規劃重點，在選擇上游合作伙伴方面，霧芯科技強調了QCT（質量、成本和時間）的重要性。除了品質安全層面的考慮，需求量巨大的行業巨頭們也對自動化帶來的“降本增效”存有預期。據了解，目前電子煙行業人力成本約占生產成本的 14%，隨著自動化水平的提高，將會帶來實實在在的成本減省。中信證券研報指出，“專業自動化”實力已成為制造端與品牌大客戶保持穩固合作關系的重要因素，深耕“專業自動化”的龍頭企業具備先發優勢，短期內市場地位難以撼動。